Sul nostro portale dedicato al trading online con ECN troverete tutte le informazioni sul sistema “Electronic Communications Network”, un sistema elettronico che consente di incrociare ordini di acquisto e di vendita di strumenti finanziari al fine di ottimizzarne l’esecuzione e quindi soddisfare la richiesta http://sigmaessays.com/editing-service/ da parte dei clienti. Si tratta di un sistema telematico con il quale si possono inoltrare degli ordini di acquisto e di vendita all’ECN che li esegue direttamente nel circuito. Quando si parla di Forex ECN, invece, ci si riferisce più in particolare allo scambio di valuta estera.
Come funziona l’ECN?
Il broker ECN ottiene la liquidità dai fornitori di liquidità di primo livello (le banche) e la consegna agli utenti trader del sistema attraverso il FIX (Protocollo di Scambio Finanziario). In ultimo, lo stesso broker rinvia gli ordini ricevuti dai trader ai fornitori di liquidità al fine di farli eseguire.
Il sistema è completamente automatizzato, perciò non vi sono intermediari.
Come Funziona il sistema ECN
Il sistema ECN, sebbene sia molto semplice da utilizzare per l’utente, è un sistema tecnologicamente avanzato e decisamente molto complesso. Ogni volta che si entra su una piattaforma di trading con ECN si visualizzano quotazioni provenienti da banche fornitrici di liquidità, quotazioni che vengono raggruppate affinché possano essere selezionate con più chiarezza. Oltre a raggruppare queste quotazioni, il sistema ECN automatizza i processi di clearing e settlement, decisamente importanti in questo tipo di operazione.
Settlement e Clearing, cosa sono?
Con il processo di “settlement”, il sistema ECN crea degli abbinamenti per far entrare in contatto acquirenti e venditori. In pratica: abbina ordini di tipo contrario (gli ordini di acquisto con quelli di vendita e viceversa). Così, questo processo ci assicura, nel caso piazzassimo un ordine di acquisto, che verrà immesso subito sul sistema alla ricerca di un ordine di vendita che soddisfi la richiesta in modo ottimizzato. Se ciò non risultasse possibile per qualche motivo, tale ordine va a finire nel cosiddetto “book” del broker ECN.
Il Book del broker ECN
Quando si opera sul Forex tramite il sistema ECN può succedere che un ordine non venga soddisfatto poiché non si riesce a trovare una controparte, ovvero un ordine opposto a quello immesso. Ad esempio, se si cerca di vendere ma non c’è nessuno che voglia comprare, tale ordine andrà a finire nel “book” del broker ECN. In questo book potremo visualizzare in ogni momento le quotazioni di acquisto “buy” e di vendita “sell” offerte, con relativi prezzi e quantità. In questo modo, ogni trader ha la possibilità di piazzare un ordine in base ai dati disponibili sul book.
Vantaggi degli ECN
In base agli elementi sin qui approfonditi, possiamo affermare che gli ECN e più in generale le reti ECN possono vantare molteplici vantaggi, che cerchiamo di sintetizzare con http://bestessayhere.com la maggior completezza possibile:
- Costi ridotti: non essendoci intermediari, i costi di transazione sono inferiori a quelli che comportano un servizio di intermediazione
- Velocità: nei sistemi ECN, i tempi sono notevolmente rapidi poiché sono automatizzati, perciò le transazioni vengono concordate e confermate all’istante
- Nel Forex ECN si ha accesso diretto al mercato, quindi la controparte è costituita solo dal mercato Forex “ufficiale”.
- Profitto: la velocità dei sistemi ECN consente di approfittare anche di piccole variazioni di prezzo. In questo senso va evidenziata la caratteristica dello scalping, che nel trading con ECN è consentito, non essendoci alcuna restrizione sullo scalping sul Forex.
- Leva elevata: i sistemi ECN, come generalmente viene proposto nel trading online, offrono uno strumento di leva finanziaria che consente di operare con budget più alti di quelli che si hanno effettivamente a disposizione.
- Orari comodi: la negoziazione di titoli è possibile anche nel pre-hours e nell’after-hours, ovvero prima e dopo le ore di contrattazione del mercato ordinario. In questo caso si parla di “extended trading”
- Trasparenza: con il sistema ECN gli ordini cosiddetti “inevasi” restano disponibili per la revisione sia da parte dei trader che dalla parte di un ECN, in modo completo ed aggiornato
Svantaggi degli ECN
Uno svantaggio facilmente immaginabile per il sistema ECN in realtà combacia con una caratteristica che i più importanti sistemi ECN riescono a soddisfare: il volume di scambi. Affinché un sistema ECN funzioni bene occorre che ci sia un grosso volume di scambi, poiché nel caso di assenza di un dealer che faccia da mediatore vi sarà poca liquidità per le azioni con bassi volumi. Il problema sarà ovviato scegliendo un broker ECN che presenti ampi volumi di scambio, ovvero utenti trader operanti con la stessa piattaforma.
Un altro svantaggio degli ECN che possiamo evidenziare è la presenza di commissioni, spesso fisse e legate ai volumi scambiati. Come abbiamo già descritto tra i vantaggi, la presenza di commissioni più elevate si va ad equilibrare con spread decisamente più bassi. Le commissioni variano da broker a broker: i broker più popolari e con maggiore movimento offriranno quasi sempre commissioni più basse.
Infine, la possibilità di una mancata esecuzione: nel caso in cui dovesse mancare una controparte su un determinato ordine, c’è il rischio che lo stesso non venga eseguito. Ciò può succedere soprattutto nei momenti di alta volatilità.
A Chi e Perché conviene fare trading con ECN
Come abbiamo appena visto, il sistema ECN prevede spread più bassi rispetto ad altri, perciò risulta sicuramente più conveniente per chi opera con numerose operazioni, ad esempio in daytrading o addirittura in scalping. Lo scalping è una pratica di trading che prevede la chiusura di una posizione aperta da pochissimi minuti se non secondi, perciò offre dei benefici soltanto in due ipotesi:
- Se si opera con molta liquidità
- Se si opera con spread bassi
Nel primo caso, non ha molta importanza se lo si fa con broker ECN o altri in quanto i possibili profitti andrebbero a coprire facilmente il costo dello spread.
Nel secondo caso, invece, è importante sapere che con il sistema ECN si può ottenere un profitto al netto dello spread anche con piccoli investimenti. Se si opera con piccoli budget e lo spread è elevato, il gioco non vale la candela. Invece, se lo spread è basso, anche operazioni con piccoli budget possono avere il loro senso. Un senso di profitto.
Senza Conflitto d’Interesse
I broker ECN sono trasparenti ma soprattutto affidabili poiché non vi è alcun conflitto d’interesse fra il trader e lo stesso broker. Infatti, i broker ECN guadagnano sulle commissioni, perciò non avranno interesse a farvi perdere. Anzi, più guadagnerete e più continuerete ad operare e quindi a fare operazioni su cui il broker otterrà delle commissioni. E’ facile capire quindi che il broker ECN ha interesse a offrirvi le migliori condizioni di mercato possibili. Questo lo farà semplicemente facendo incontrare le vostre richieste con le migliori controparti sul sistema.
Senza Intermediari
La mancanza di intermediari può essere vista sotto diverse angolature. Quella che viene subito in mente è che non essendoci intermediari vi sono costi ridotti. In effetti è proprio così. Non vi sono costi di intermediazione, cosa che se in un sistema automatizzato ha un piccolo costo, in un sistema “umano” ha un alto costo, così come avviene quando si opera tramite una banca e un consulente.
Più libertà
Oltre ai costi ridotti, la mancanza di intermediazione significa anche più libertà, poiché si opera direttamente con il sistema, immettendo gli ordini di acquisto e di vendita. Tale fattore ci consente di guadagnare tempo, oltre che denaro, e quindi ci dà la possibilità di approfittare del momento buono senza troppi passaggi. Chi fa trading con ECN, sa bene che anche pochi secondi possono fare la differenza.
Differenza tra semplice No Dealing Desk con integrazione ECN
Nella tabella qui sotto, vediamo quali sono le (piccole ma importanti) differenze tra il sistema No Dealing Desk (STP) e un sistema No Dealing Desk di tipo STP + ECN, ovvero STP integrato con ECN.
| No Dealing Desk (STP) | No Dealing Desk (STP+ECN) |
|---|---|
| Generalmente spread variabile | Spread e commissioni variabili |
| Mette in contatto il trader con il fornitore di liquidità | Mette in contatto il trader con il fornitore di liquidità e altri ECN |
| Quotazioni provenienti da fornitori di liquidità | Quotazioni provenienti da fornitori di liquidità e altri ECN |
| Nessun requote, esecuzione automatica degli ordini | Nessun requote, esecuzione automatica degli ordini |
| Non visualizza la profondità di mercato | Visualizza la profondità di mercato |
Come potete vedere, la prima differenza che troviamo è che quando il No Dealing Desk con STP viene integrato con l’ECN, il trader entra in contatto non solo con il fornitore di liquidità, ma anche con altri ECN. Lo stesso accade per le quotazioni, provenienti non solo dai fornitori di liquidità ma anche da altri ECN.
L’altra differenza più netta, è che quando viene integrato con il sistema ECN, il No Dealing Desk riesce a visualizzare la profondità di mercato.
Profondità di Mercato
Ma in cosa consiste la profondità di mercato? Perché è importante visualizzarla? Ebbene, visualizzare la profondità di mercato è un po’ come conoscere la profondità del mare nel momento in cui vogliamo tuffarci: volumi disponibili, prezzi offerti. Queste informazioni sono decisamente importanti soprattutto se operate con grandi volumi e quindi si capisce perché sia importante per trader istituzionali, che devono sempre sapere se vi sia abbastanza liquidità sul mercato affinché possano essere sicuri che un loro ordine venga accettato.
Un’altra informazione legata alla profondità di mercato è relativa alla presenza di sbilanciamento sulla pressione di acquisto e di vendita. Ad ogni modo, i piccoli trader privati (ovvero non istituzionali con grandissimi budget) possono tranquillamente non considerare l’aspetto della profondità di mercato. Se un giorno si avrà la possibilità di operare per delle istituzioni, allora vi converrà tenere conto di questo aspetto.
Lo Spread
Lo spread è la differenza tra il prezzo di acquisto e il prezzo di vendita di uno stesso strumento in un dato istante. Nel sistema ECN sono i traders a definire il prezzo di acquisto e di vendita, perciò lo spread non è deciso dal broker, bensì dai traders. Ogni trader immette prezzi bid e ask in perfetta concorrenza con gli altri operatori.
Mentre alcune categorie di broker guadagnano dallo spread, nel sistema ECN i broker guadagnano dalle commissioni, ovvero applicando un costo fisso ad ogni operazione eseguita.
Mobilità
Il trading con ECN può richiedere a volte un’attenzione maggiore nel seguire l’andamento di un determinato prezzo, soprattutto se non si opera a brevissimo termine. Infatti, un conto è agire con lo scalping oppure in pochi minuti, seguendo personalmente l’andamento del prezzo, un altro conto è quello di impartire l’ordine e andarsene in ufficio per tutta la mattina, oppure essere impegnato in altre faccende. Per questo motivo, i migliori broker ECN consentono di raggiungere la propria piattaforma di trading ECN tramite dispositivi mobili come smartphone e tablet. Potrete operare con professionalità sia da casa che fuori casa. Laddove non sia presente un’applicazione ad hoc (o per meglio dire una app), vi è un accesso tramite browser.
Commissioni ECN, come funzionano?
Come abbiamo già evidenziato, i broker ECN guadagnano dalle commissioni anziché dagli spread. Per quanto riguarda il loro importo, va fatto riferimento alla politica del singolo broker, tuttavia in generale si può tenere conto della modalità di calcolo. Le commissioni dei broker ECN vengono applicate sia all’apertura di una posizione, sia alla sua chiusura. Generalmente, le commissioni vengono riportate in dollari e fanno riferimento a lotti da 100.000$ perciò ci si può trovare in una situazione come quella nell’esempio qui sotto:
Un broker ECN applica commissioni da 2 dollari per lotto Con lo stesso broker, apriamo una posizione buy su 1 lotto EUR/USD. La commissione sarà pari a 2$ in apertura, 2$ in chiusura, totale 4$. Aprendo una posizione di 0,1 lotti la commissione sarebbe seguendo lo stesso calcolo pari a 0,4$. Aprendo una posizione di 2 lotti, sarebbe pari a 8$.
Price Feed, cosa sono?
Nell’ambito del trading online con ECN si può trovare spesso riferimenti ai price feeds. Ma cosa sono? Per price feeds si intendono le notifiche dei prezzi di bid e ask immessi dagli operatori sul sistema ECN. Quando ad esempio si decide di vendere una determinata quantità ad un determinato prezzo, quei dati riguardanti quantità e prezzo diverranno dei price feeds immessi nel sistema. E’ importante, come vedremo nei requisiti essenziali di un broker, che nel sistema ECN i price feeds siano trasparenti.
Requisiti essenziali di un ECN
Noi di BrokerECN.org siamo molto attenti alla qualità del prodotto quindi vi proponiamo soltanto i migliori Broker ECN presenti sulla piazza. Per questo motivo poniamo in risalto alcuni aspetti che secondo noi (e il buon senso) gli stessi broker devono rispettare.
Qui di seguito elenchiamo i requisiti essenziali di un broker ECN professionale:
- Price Feed trasparente: come abbiamo visto in precedenza, il price feed è un elemento decisamente importante in un’ottica di trasparenza, quindi un broker deve offrire un price feed trasparente per tutti i suoi clienti, senza alcuna eccezione, a prescindere quindi dalle dimensioni del conto e dalla strategia di trading. Un broker ECN deve considerare i suoi clienti tutti uguali, per quanto riguarda le condizioni di contrattazione.
- Dati storici trasparenti: quando si studia una strategia è essenziale l’analisi dei dati storici perciò il broker ECN deve fare in modo da consentire l’accesso ai dati storici a tutti i suoi clienti. Tecnicamente parlando, occorre garantire anche lo sviluppo di back-test escludendo così ogni tipo di manipolazione dei prezzi.
- Liquidità trasparente: nel mercato ECN la liquidità di mercato ha un peso fondamentale perciò il trader deve sempre poter conoscere la dimensione di tale liquidità ed avere garantito un livello minimo, di liquidità, in un determinato momento. Il sistema ECN offre una panoramica decisamente trasparente e approfondita del mercato, riportando sempre la liquidità disponibile.
- Deposito sicuro: quando si effettua un versamento ovvero un deposito in un conto di trading offerto dal broker, occorre avere la garanzia che tale denaro sia in buone mani. Devono perciò essere indicati i luoghi fisici e virtuali in cui questo denaro viene conservato.
- Report trasparenti: il broker ECN deve offrire estratti conto ed altri tipi di report in modo periodico e trasparente, oltre che su richiesta, con funzionalità di back office.
- Trasparenza nelle piattaforme: ogni broker per le sue piattaforme di trading si affida a dei programmatori, a delle società di produzione di software per il trading. I broker devono assicurare la trasparenza nei linguaggi di programmazione usati e nel loro sviluppo. In parole semplici: devono dimostrare che non vi sono software che gestiscono gli ordini in modo scorretto, ma che rispettino le regole di equivalenza e reciprocità tra gli operatori. Esempi di linguaggi sono il popolare MT4 MetaTrader 4) e l’MT5, suo successore.
Come si apre un conto trading ECN
Per aprire un conto con un broker ECN occorre inviare dei documenti nella modalità richiesta dal broker stesso. I documenti comprendono la copia della carta d’identità, un documento che attesti la residenza e i documenti per l’apertura del conto, compilati e firmati. Tale documentazione va a soddisfare le norme anti-riciclaggio e a garantire la maggiore età del cliente.
I tempi di apertura del conto sono abbastanza brevi, ma dipendono comunque da broker a broker. Nel sistema ECN, i broker hanno standard di selezione dei clienti più alta, perciò a volte possono chiedere un deposito maggiore rispetto ad altre tipologie, per l’apertura di un conto. Questo consente di filtrare i clienti che desiderano arricchirsi puntando 100€ in un tutto o niente, privilegiando invece chi desidera davvero investire in modo autonomo da casa, con serietà. Dall’invio dei documenti all’apertura di un conto passa mediamente una settimana.
Come si usa una piattaforma ECN
Per via della modalità di contrattazione del sistema ECN, l’ambiente di negoziazione ovvero la piattaforma di trading può apparire più complicata rispetto ad esempio di un semplice No Dealing Desk. In effetti è leggermente più complicata poiché comprende più elementi, ma con qualche ora di pratica, sarete in grado di gestire tutte le operazioni essenziali. Dopo il primo impatto, si arriva facilmente a capire come procedere per un approfondimento successivo, riguardante ad esempio l’applicazione di indicatori ai grafici già disponibili. In questo modo, si possono studiare meglio le strategie di negoziazione.
Una piattaforma ECN presenta alcuni riquadri con elementi immancabili come:
- il prezzo di domanda e offerta (bid/offerta)
- profondità di mercato
- strumenti sui quali si sta operando
- ordini condizionali (Entry, Slippage, Stop Loss, Take Profit)
- grafici in tempo reale sulle posizioni aperte
- bilancio corrente
Solitamente, ogni piattaforma prevede modalità di personalizzazione, perciò si può impostare a proprio piacimento, aggiungendo elementi a quelli di base, preimpostati.
Migliori Broker ECN
Sul portale di BrokerECN.org troverete una selezione dei migliori broker ECN del Web, perciò il nostro staff si è dedicato e si dedicherà ad un’attenta selezione delle offerte disponibili, offrendovi tutte le informazioni necessarie per valutare personalmente i broker del sistema ECN.
Qui di seguito, trovate le principali informazioni riguardanti i migliori broker ECN, con cui potrete iniziare a fare trading in modo professionale, comodamente da casa.
| NOME BROKER ECN | DUKASKOPY | FX PRO |
|---|---|---|
| Sito Web | Dukascopy.com | Fxpro.com/it |
| Sede | Ginevra | Cipro |
| Anno Fondazione | 1998 | 2006 |
| Regolamentazione | FINMA | FSA, ASIC, CySEC, MiFID |
| Tipo di Broker | ECN | ECN, STP |
| Commissione | Si | Si |
| Conto Mini | Si | Si |
| Conto VIP | Si | No |
| Conto Segregato | No | Si |
| Conto Demo | Si | Si |
| Conti Istituzionali | Si | Si |
| Conti Gestiti | Si | No |
| Leveraggio Massimo | 100:1-200:1-500:1 | 500:1 |
| Deposito Minimo | 100$ | 500$ |
| Mdalità Deposito | Bonifico, Fideiussioni bancarie, Banche di Custodia, Carte di Credito | Carte di credito, Paypal, Neteller, Skrill, Bonifico Telegrafico |
| Modalità Prelievo | Conto Bancario | Carte di Credito, Bonifico Telegrafico |
| Trading Metalli | Si | Si |
| Trading Petrolio | No | Si |
| Trading Oro | Si | Si |
| Trading Indici | No | Si |
| Trading Azioni | No | Si |
| Trading Commodities | No | Si |
| Trading ETF | No | No |
| Trading CFD | No | Si |
| Piattaforma | Java, JForex, iPhone/iPad, MetaTrader4, Dukascopy Web Platformת | FxPro cTrader, FxPro cTrader Web, MT4 Client Terminal, MT4 MultiTerminal, MT4 WebTrader, MT4 Premium |
| Lingua Italiana | Si | Si |
| Compatibilità | Windows | Windows, Mac, Web, Mobile, iPhone |
| Feed Notizie | Si | Si |
| Grafici | Si | Si |
| Segnali Trading | Si | X |
| Trading Automatico | Si | Si |
| Trade dai Grafici | Si | Si |
| Commenti Mercato | Si | Si |
| Avvisi e-mail | Si | Si |
| Avvisi su Mobile | Si | Si |
| Scalping | Si | Si |
| Hedging | Si | Si |
| Trailing Stop | Si | Si |
| Stop Loss Garantito | Si | x |
| Stop Limit Garantito | Si | x |
| Fill Garantiti | x | x |
| Margini Interesse | No | x |
| Esegui con 1 Clic | Si | Si |
| Ordini OCO | Si | No |
| Trading su Mobile | Si | Si |
| Trading da Web | Si | Si |
| Assistenza Italiano | Si | x |
| Orario Assistenza | 24h/24 | 24h/24 5g/7 |
| Trade per Telefono | Si | Si |
| Bonus Senza Deposito | No | No |
| Bonus su Deposito | Si | No |
| Bonus su Volume Trade | Si | No |
| Altri Bonus | No | No |